Newsfeeda
Logoen til Morrow Bank, banken som tidligere het Komplett Bank

· Oppdatert

Komplett Bank vokser kraftig

Vanlig versjon

Komplett Bank la fram et sterkt første kvartal i 2017. Utlånene var nesten doblet på ett år. Overskuddet var mer enn tredoblet. Banken var da bare tre år gammel.

Veksten kom fra et lite utgangspunkt. Men den var ekte, og den holdt seg. Banken heter i dag Morrow Bank.

Her er tallene fra 2017. Og her er hva som skjedde etterpå.

Tallene er fra 2017

Denne artikkelen bygger på regnskapet for 2017. Renter, produkter og eierskap er endret siden. Sjekk alltid dagens vilkår hos banken selv.

Komplett Bank i 2017 – kort fortalt

Komplett Bank var en ren forbrukerbank. Den ga lån uten sikkerhet i bolig eller bil. Den ga også kredittkort. Alt ble solgt digitalt, uten filialer.

Banken startet driften i mars 2014. Da fikk den banklisens av norske myndigheter. Kontoret lå på Lysaker utenfor Oslo.

Hovedproduktene var to. Fleksibelt Lån var et lån med rammekreditt. Du kunne bruke og betale tilbake som du ville. Komplett Bank MasterCard var et kredittkort for netthandel.

I første kvartal 2017 vokste alt raskt. Renteinntektene var mer enn doblet på ett år. Overskuddet var mer enn tredoblet. Utlånene var nesten doblet.

Veksten var reell nok. Men den kom fra et lavt utgangspunkt. Det er verdt å ha med seg.

Hva tallene viste

Netto renteinntekt er bankens viktigste inntekt. Det er renten kundene betaler inn. Så trekkes renten banken selv betaler fra.

I første kvartal 2017 var denne 136,3 millioner kroner. Det var en vekst på 113 prosent på ett år.

Driftsresultatet før skatt var 69,6 millioner kroner. Overskuddet etter skatt var 52,0 millioner kroner. Veksten i overskuddet var 226 prosent.

Egenkapitalavkastningen var 28 prosent på årsbasis. Det er et høyt tall for en bank. Kostnadene utgjorde 17 prosent av inntektene. Markedsføring er da holdt utenfor.

Slik vokste utlånene

Utlån er motoren i en forbrukerbank. Jo mer banken låner ut, jo mer renter. Her lå den største endringen.

Brutto utlån var 4 073 millioner kroner. Det var ved utgangen av mars 2017. Veksten var 98 prosent på ett år.

Netto utlån var 3 919 millioner kroner. Forskjellen er avsetninger for tap. Banken regner med at noen lån ikke blir betalt.

Innskudd fra kunder var 3 571 millioner kroner. Innskuddene er det som finansierer utlånene. Balansen var totalt 4 496 millioner kroner.

Egenkapitalen var 771 millioner kroner. Det er bufferen som tar tapene. En bank må ha nok av den for å vokse.

Marginen var svært høy

Renteinntektene var 153,6 millioner kroner i kvartalet. Rentekostnadene var bare 17,3 millioner kroner. Nesten alt ble altså igjen i banken.

Grunnen er enkel nok. Banken lånte inn billig fra innskuddskunder. Den lånte ut dyrt til lånekunder. Forskjellen er hele forretningsmodellen.

Til gjengjeld tok banken stor risiko. Lånene hadde ingen sikkerhet. Slutter kunden å betale, er pengene tapt.

Derfor var tapene også høye. De utgjorde 32,5 millioner kroner i kvartalet. Driftskostnadene var til sammenligning 45,7 millioner.

Tap på lån var altså en stor post. Den følger nesten alltid med rask vekst. Nye lån rekker ikke å vise seg gode.

Markedsføring var den største posten

Driftskostnadene på 45,7 millioner kroner dekker tre ting. Det er lønn, vanlig drift og markedsføring.

Direkte markedsføring alene kostet 20,1 millioner kroner. Lønn og personal kostet 13,0 millioner. Markedsføring var altså den største enkeltposten.

Slik kjøper en ny bank vekst. Kundene kommer ikke av seg selv. Et ungt navn må annonsere for å bli valgt.

Det sier også noe om risikoen. Slutter banken å annonsere, stopper tilstrømmingen. Veksten var kjøpt, ikke selvgående.

Banken betalte 17,6 millioner kroner i skatt. Resultat per aksje ble 0,35 kroner.

Hvorfor banken vokste så fort

Forbrukslån var et marked i vekst i Norge. Rentene var høye og etterspørselen var stor. Nye digitale banker tok andeler fra de store.

Komplett Bank hadde ingen filialer. Alt gikk gjennom nett og telefon. Det holdt kostnadene nede.

Banken hadde også et kjent navn i ryggen. Komplett er en stor nettbutikk i Norden. Samarbeidet ga banken billige kunder.

Modellen var enkel nok. Lave kostnader, høy rente og rask vekst. Den fungerte svært godt i 2017.

Banken var også medlem av Bankenes sikringsfond. Innskudd opp til to millioner kroner var garantert. Det gjorde det trygt å sette penger inn.

Finland var første steg ut

Banken lanserte lån i Finland i første kvartal 2017. Det var samme kvartal som denne rapporten gjelder. Finland ble det første markedet utenfor Norge.

Planen var å fortsette i Norden. Sverige sto for tur. Lånene ble lansert der i første kvartal 2018.

Banken hadde norsk banklisens. En slik lisens gjelder i hele EØS. Da kan banken selge i andre land uten ny lisens.

Kredittkortene kom senere ut. Norge fikk kort allerede i 2015. Sverige og Finland fikk dem mot slutten av 2018.

Banken solgte også varekreditt i butikk. Det kom først i Norge høsten 2017. Det ble solgt gjennom nettbutikkene til Komplett.

Appen til Morrow Bank viser valg mellom Norge, Sverige og Finland
Utenlandssatsingen begynte i Finland i 2017. I dag velger kunden land i appen. Skjermbilde: morrowbank.no

Hvem som eide banken

Den største eieren var Canica Invest AS. Selskapet hadde 20 prosent av aksjene.

Canica Invest eide flertallet i Komplett Group. Komplett Group driver nettbutikken Komplett. Eierskapet gikk altså via Canica.

Det er verdt å merke seg. Banken bar navnet Komplett. Men nettbutikken eide den ikke direkte.

Banken hadde likevel en tett avtale med Komplett Group. Den ble beskrevet som langsiktig og strategisk. Den ga banken kunder og et kjent navn.

Navnet var altså verdt penger. En helt ny bank må bygge tillit selv. Komplett Bank fikk låne tillit fra dag én.

Børsnoteringen kom i november 2017

Banken var ikke børsnotert da kvartalet ble lagt fram. Det ble den samme høsten.

Banken ble notert på Oslo Børs i november 2017. Aksjen kom inn på hovedindeksen. Tickeren var KOMP.

En notering gir tilgang til mer kapital. En bank i vekst trenger egenkapital. Uten den kan den ikke låne ut mer.

Banken hentet inn friske penger samme år. Innbetalt egenkapital i 2017 var 402 millioner kroner. Den la også ut et obligasjonslån på 400 millioner.

Slik endte hele 2017

Første kvartal var ikke et blaff. Hele året ble sterkt.

Netto renteinntekter for 2017 ble 669,8 millioner kroner. Det var en vekst på 80 prosent. Resultat før skatt ble 368,8 millioner kroner.

Overskuddet etter skatt ble 273,8 millioner kroner. Det var mer enn en dobling. Veksten var 112 prosent.

Brutto utlån endte på 5 596 millioner kroner. Veksten gjennom året var 68 prosent. Egenkapitalavkastningen ble 29 prosent.

Veksttakten falt altså gjennom året. Fra 98 prosent til 68 prosent på utlån. Det var fortsatt svært høyt.

Reguleringen banken selv ventet

Myndighetene så også veksten i forbrukslån. Den ble ansett som for rask. Nye regler var på vei.

Finanstilsynet kom med retningslinjer for usikret kreditt. Banken skrev selv at reglene ville dempe markedet. Det står i rapporten for første kvartal 2018.

Banken mente likevel at den sto godt rustet. Den viste til spredning mellom land og produkter. Da blir den mindre avhengig av ett marked.

Det var en rimelig vurdering. Veksten i Norge falt de neste årene. Utlandet ble viktigere for banken.

Fra Komplett Bank til Morrow Bank

Navnet Komplett Bank forsvant i 2023. Navneendringen ble registrert 25. april 2023. Det nye navnet er Morrow Bank ASA.

Aksjen fikk ny ticker samtidig. Den nye tickeren er MOBA. Banken oppga ingen begrunnelse for navnebyttet.

Navnebyttet løsnet båndet til nettbutikken. Banken framstår nå som en egen merkevare. Den selges ikke lenger som Komplett sin bank.

For kundene betydde det lite. Avtaler og lån fulgte med videre. Det er samme bank, med nytt navn.

Flyttingen til Stockholm

Banken flyttet ut av Norge i 2026. I januar 2026 ble den svensk. Aksjen ble notert på Nasdaq Stockholm.

Selskapet heter nå Morrow Bank AB. Adressen er Torsgatan 13 i Stockholm. Aksjen ble samtidig tatt av Oslo Børs.

Sverige er blitt bankens største marked. Regnskapet føres nå i svenske kroner. Det gjør sammenligning med 2017 vanskelig.

Banken har også kjøpt opp andre selskaper. Qliro, Lunar, Moank og MedMera er de fire. Tre av dem var rene låneporteføljer.

MedMera Bank ble overtatt 1. juli 2026. Det var bankens største kjøp så langt. Prisen var 1,06 ganger bokført verdi.

Kredittkortet fra Morrow Bank vist i mobilen og på en klokke
Kredittkortet har fulgt banken siden 2015. I dag heter det Morrow. Foto: morrowbank.no

Slik ser banken ut i dag

Morrow Bank er fortsatt en forbrukerbank. Den er heldigital, uten filialer. Den er til stede i Sverige, Finland og Norge.

Brutto utlån var 18,0 milliarder svenske kroner. Det var i andre kvartal 2026. Veksten var 19 prosent på ett år.

Kjøpet av MedMera økte lånebøkene kraftig. Banken oppgir en økning på rundt 65 prosent. Resultat per aksje var 0,31 svenske kroner.

I Norge selger banken flere produkter. Det er kredittkort, forbrukslån, refinansiering, sparing og forsikring. Forbrukslån gis fra 10 000 til 500 000 kroner.

Sparekontoen ga 4,40 prosent fra første krone. Det var renten oppgitt 1. september 2026. Renter endrer seg, så sjekk selv.

Banken er blitt langt mer effektiv siden 2017. Kostnadene lå over 40 prosent av inntektene i 2022. I 2025 var de nede i rundt 25 prosent.

Markedet for usikrede lån i Norden er stort. Banken anslår det til 600 milliarder svenske kroner. Morrow har rundt tre prosent av det.

Hva du bør ta med deg

Tallene over er et øyeblikksbilde fra 2017. De er historiske. De sier ingenting om hva du bør gjøre nå.

Sterk vekst i en bank er ikke et kvalitetsstempel. Det betyr at mange har tatt opp lån. For banken er det bra.

Forbrukslån er dyre lån. Renten er høy fordi banken ikke har sikkerhet. Du bør alltid se på effektiv rente.

Effektiv rente tar med gebyrer og termingebyr. Det er det tallet du kan sammenligne. Nominell rente forteller bare halve historien.

Refinansiering kan være fornuftig. Da samler du flere dyre lån i ett. Men det hjelper bare hvis renten faktisk blir lavere.

Hva 2017-tallene er verdt i dag

Kvartalet var svært sterkt. Veksten var likevel ikke uvanlig for tiden. Flere nye forbrukerbanker vokste like fort. Markedet var varmt, og reguleringen kom etterpå.

Det som skiller banken er det som kom etter. Den tålte innstrammingen i Norge. Den flyttet tyngdepunktet ut av landet. Derfor finnes den fortsatt, under et annet navn.

For deg som låntaker ligger poenget et annet sted. En bank i sterk vekst vil låne ut mer. Det gjør den ikke til et godt lån. Effektiv rente avgjør regnestykket ditt, ikke fjorårets vekst.

Kort oppsummert

Komplett Bank doblet utlånene og tjente godt i 2017. Banken heter i dag Morrow Bank. Den er svensk, og regnskapet føres i svenske kroner.

Ofte stilte spørsmål

Hvor mye tjente Komplett Bank i første kvartal 2017?

Overskuddet etter skatt var 52,0 millioner kroner. Resultat før skatt var 69,6 millioner kroner. Det er bankens egne IFRS-tall.

Hvem eide Komplett Bank i 2017?

Canica Invest AS var største eier med 20 prosent. Canica Invest eide også flertallet i Komplett Group. Nettbutikken eide altså ikke banken direkte.

Når ble banken notert på Oslo Børs?

I november 2017, på hovedindeksen. Tickeren var KOMP. Aksjen ble tatt av Oslo Børs i januar 2026.

Når byttet Komplett Bank navn til Morrow Bank?

Navneendringen ble registrert 25. april 2023. Ny ticker ble MOBA. Banken oppga ingen begrunnelse for byttet.

Er tallene fra 2017 fortsatt aktuelle?

Nei. De gjelder regnskapet for 2017. Dagens tall føres i svenske kroner.

Hva tilbyr Morrow Bank i Norge i dag?

Kredittkort, forbrukslån, refinansiering, sparing og forsikring. Forbrukslån gis fra 10 000 til 500 000 kroner. Sjekk dagens renter hos banken selv.

Kilder